Consultorio: Apostar por Alpha de calidad

“En los mercados hay quienes persiguen fuegos artificiales y quienes construyen con arquitectura de valor".  

Este pasado lunes, nuestro socio y director de inversiones Jose Maria Luna volvía a los estudios de Capital Radio para responder a la consultas de los oyentes, dentro del Consultorio de Fondos de Inversión.  

Jose María señalaba que 2026 está siendo un año de alpha y no de beta. No es un ejercicio para apostar, 100%, por la gestión indexada sino que es aconsejable dar mucho más protagonismo a la gestión activa de calidad y tratar de aprovechar la rotación que se está produciendo en los mercados de renta variable. 

Aunque conviene monitorizar los focos de tensión: confusión arancelaria, tras la decisión del Tribunal Supremo en USA; impacto sobre la liquidez cualquier iniciativa de la FED de reducir aún más su balance; financiación del capex dentro del ecosistema IA o, incluso, la inflación en USA, la visión de Luna Sevilla Asesores Patrimoniales continua siendo constructiva en mercados de bolsa. Aunque, y como viene señalando desde hace muchas semanas, es aconsejable aprovechar la rotación sectorial, por capitalización bursátil y por zonas geográficas que se está produciendo en los mercados de renta variable desde finales de 2025.  

Tras responder a las consultas que entraron en directo en el programa, al final del mismo,  Luna dio cuatro ideas de inversión que puedan aportar alpha a las carteras de los inversores más dispuestos a asumir riesgos: “El Arquitecto del mañana”, “El Faro de silicio”, “Los Guardianes de la Luz” y  “ El Centinela del Valor”. 

 

Si desea volver a escuchar o ver el consultorio de fondos  de esta semana le invitamos a que visite este enlace.

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Como es habitual, al final del programa, nuestro socio presentó dos ideas de inversión capital muy claras: La luz y Alemania. El primer foco está centrado en la Inteligencia Artificial. La IA consume más electricidad que cualquiera de las revoluciones tecnologicas/ industriales habidas hasta la fecha. Por ello, la primera idea que señaló fué un producto centrado en proporionar la electricidad necesaria a la revolución tecnológica que supone la inteligencia artificial;Lombard Odier Future Electrification. La otra idea expuesta se trata de un fondo centrado en acciones de compañías alemanas: Barings German Growth Fund. Jose Maria cree que junto a  posibles recortes de tipos de interés, y las expectativas de cremiento económico en Alemania, este será un buen producto. 

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Un nuevo lunes Jose Maria Luna vuelve a Capital Radio para hablar de la situación del mercado y responder a la consutas de los oyentes. En esta ocasión se trataron temas tan diversos como dónde invertir en las mejores apuestas de fondos con atractiva rentabilidad por dividendo, cómo mejorar la rentabilidad a través de fondos en bolsa estadounidense, si invertir en deuda de Estados Unidos a corto plazo, o nuestra opinión en torno a mineras de oro y energías renovables. 

Al final del programa, y como viene siendo habitual, Jose Maria dió dos ideas de inversión capital: Una centrada en acciones de empresas europeas de pequeña capitalización, y otra orientada al sector inmobiliario de la zona euro. 

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